12檔4G受惠股，旺到明年

 《半導體》搭4G成長列車，晶豪科攻頂
2014/11/27 12:10 時報資訊

【時報記者江俞庭台北報導】隨著三星等大廠將產能轉至生產LPDDR3，導致LPDDR2供不應求，加上4G手機滲透率逐步提升，法人看好晶豪科 (3006) 不僅第四季營運將維持高檔，單月營收可望挑戰10億元水準，明年搭上4G成長列車，成長性可期。
　晶豪科今股價攻上漲停板，報價49.9元，一舉站上季線。
　由於三星等大廠紛紛將Mobile DRAM產能轉至生產LPDDR3，導致LPDDR2供不應求，包括晶片記憶體模組(MCP)由LPDDR與NAND flash整合，而LPDDR2應用於大陸4G網卡、高階功能型手機等出貨量放大，使得晶豪科市佔率提升。
　晶豪科前三季淨利8.08億元，每股盈餘為3.14元，較去年同期的2.18元大幅成長。10月營收為8.87億元，月減5%，年增31%。
　法人看好，晶豪科搭上4G LTE成長列車，對於網卡需求將成長，今年第四季營運也將維持高檔，單月營收可望挑戰10億元水準。

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《台北股市》12檔4G受惠股，旺到明年
2014/11/10 07:50 時報資訊

【時報-台北電】兩岸電信商拼4G客戶數，加上今、明兩年龐大的4G設備採購支出，挹注4G零組件廠業績年底旺到明年，隨著10月營收相繼公布，4G零件廠多較前1個月走強，法人更預期第4季將受惠第二波標案挹注動能超強，選出7日股價強、10月營收成長的12檔強勢股，獲得業績暢旺點火正式發動漲勢。
　依照上週五漲幅排行，F-科納 （4984） 、宏捷科 （8086） 、F-環宇 （4991） 、聯發科 （2454） 等10檔4G受惠股，公布10月營收較9月成長，都是營收、股價同步表態的績優股。
　尚未公佈的華星光 （4979） 、聯鈞 （3450） ，也有法人傳出即將公佈業績利多報喜，華星光10月有機會以2.7、2.8億元營收挑戰歷史新高，尤其在產能擴充後接單得以順利出貨，估計11、12月也將連月走升，第4季營收將因此創新高。
　至於聯鈞儘管第3季營收較第2季下滑，法人估計聯鈞第3季獲利將挑戰歷史新高，全年EPS上看9元。
　台新投顧研究部協理黃文清表示，第二波4G設備採購正熱鬧進行中，不僅國內電信商遠傳 （4904） 等業者相當積極，明年4G用戶可望衝達1,000萬戶外，對岸中國4G用戶數已經在第3季達到4,300萬戶的驚人用戶數，4G也是電信商、政府積極採購及建置的重點通訊規格，年底建設標案落實到電信商後，終端用戶數也會快速攀升。
　黃文清分析，往年第4季直至第1季，適逢歐美聖誕年假，以及中國農曆年假，東西方長假季節，也因此通常是電子業出貨淡季，不過4G概念股終端用戶有電信商積極搶進外，年底通常是標案面臨年度會計，將有集中出貨量放大的可能，而且4G基礎建設又較不受到消費或是景氣打擊，構成4G零件廠業績動能保護傘。
　法人與業者也分析，今年4G滲透率也許只是從個位數上升到雙位數，明年卻是由雙位數滲透率一路往上攻，只要達到30％的4G滲透率，就是今年的數倍成長，對相關零組件供應商，4G零件出貨至明年也將俱備至少雙位數成長的潛力。（新聞來源：工商時報─記者吳姿瑩╱台北報導）

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MoneyDJ新聞 2014-11-14 11:04:32 記者 陳祈儒 報導
聯鈞光電（3450）公布第3季財報，稀釋後EPS 2.67元，創下近12個季度的新高、符合法人預期。展望第4季，因10月營收為近八個月營收新低水準，且4G LTE市場業績貢獻度未如預期，加上旗下合鈞（列入合併營收計算）本季接單減少，聯鈞光電第4季合併營收應該約季減10%，第4季有淡季效應，待明年3月份產業才回升，屆時才有旺季效應。
法人亦關心今年下半年聯鈞開始擴產，所帶來的效益與影響。 2011~2013年年初，光通訊業的淡旺季分野十分明顯；營收由盛轉淡時、營收下滑幅度動輒月減15%以上，對此光通訊廠普遍心有畏懼。所以，聯鈞至第3季底時都沒有進行擴產。
但是，因GPON今年以來持續缺貨，大陸2大電信系統商以及部份光纖設備客戶都來台固單，對於GPON元件、次模組短缺情況十分重視，因此客戶一直逼迫聯鈞、華星光（4979）等次模組廠商擴產；聯鈞不敵非日本客戶一直積極要求交貨的壓力，終於在第3季開始進行擴產，總產能由5KK拉高至9KK，擴產增幅約7成。按照計畫，聯鈞從第3季開始執行擴產，一直擴增至2015年的1月份才會結束。
其擴產時間點則不太好，法人擔心聯鈞第3季擴產，會碰上接下來第4季淡季，法人怕新設備的折舊費用開始攤提，會侵蝕到獲利。
不過持平而論，聯鈞第一波擴產雖採購新的設備，但是，第二波擴產則是由原有的3D感測、光資訊生產設備改機而來，所以折舊與費用不會全部反應擴產的增幅。
聯鈞擴產是為了因應2015年的市場需求。對於聯鈞來說，明年在FTTH、特別是GPON市場，還有電信4G LTE與Data Center市場上，都有穩定回升。
就報價來而，客戶都急於搶下ToCan 56發射端的產能，GPON已成為賣方主導的市場，在前幾年跌價之後，目前報價沒有下調空間，所以選擇在今年下半年進行擴產。
而回來看聯鈞第4季與近期的表現，聯鈞今年下半年3D感測元件因為家用遊戲機的銷售不振，聯鈞的3D感測元件銷售不如預期，壓縮了第4季至明年初的整體毛利率表現。
另外，因下半年Data Center客戶將低價訂單轉給了其他競爭同業，聯鈞旗下的合鈞科技的接單大幅減少，預料合鈞第4季營收與獲利將較第3季衰退。同時，集團的封測廠捷敏電子也會同步進入淡季。
法人對聯鈞態度，比市場預估則更保守；法人預計，聯鈞第4季營收季減約13~14%，第4季營收約15.6億元，全年營收約67.7億元，全年稀釋後EPS約9.5元，較上半年時預估的逾10元作了修正。