致伸Q2營收估季增1成以上、Q3續攻高

致伸Q2營收估季增1成以上、Q3續攻高 (2016/05/24 11:26:03)

MoneyDJ新聞 2016-05-24 11:26:03 記者 張以忠 報導 致伸(4915)今(2016)年第1季營收達140.13億元、年增8.14%，營益利益達4.63億元、年增23.93%，EPS達0.91元、優於去年同期。法人表示，第2季預計手機客戶將會有庫存回補需求，營收估可季增1成以上，第3季音響將有新產品推出，且步入出貨旺季，營收表現可持續成長，今年全年營收估增逾1成，EPS估達近4.5元。目前致伸PE約達8-9倍，位於歷史區間下緣。 致伸為電腦及手機周邊製造廠，目前產品營收結構為電腦周邊約佔40-45%(含鍵盤、滑鼠、觸控板)、行動裝置佔35-40%(相機模組約佔7成，其餘為藍芽耳機、無線充電模組)、事務機佔10%、音響產品約佔15%。其中，音響產品的營收主要來自公司2013年收購的丹麥音響製造商Tymphany。 致伸去年營收達655.89億元、年增25.55%，營業利益達21.68億元、年增18.50%，EPS達4.06元、優於上年的3.57元。公司董事會擬配發現金股利2.1元，殖利率達5%以上。 致伸今年第1季營收達140.13億元，季減31.00%、年增8.14%，營收表現略低於市場預期(預期年增雙位數)，主要為中國手機客戶拉貨較預期為淡所致，毛利率達11.18%、年增0.13個百分點，營業利益達4.63億元、年增23.93%，EPS達0.91元、優於去年同期。 法人表示，第2季預計手機客戶將會有庫存回補需求，營收估可季增1成以上，第3季音響將有新產品推出，且步入出貨旺季，營收表現可持續成長。 法人表示，致伸今年全年營收估增逾1成，EPS估達近4.5元。目前致伸PE約達8-9倍，位於歷史區間下緣。 手機相機模組部分，隨中國手機廠鏡頭規格持續演進，去年致伸新接案幾乎都是1300萬畫素以上，而今年1600萬畫素以上佔比也會持續提升，預估將由去年佔約5-10%提升至今年的20%，整體來看，今年手機相機模組營收估有逾1成增幅。 而雙鏡頭部分，法人表示，致伸目前有小量出貨予中國手機廠的旗艦機種，預計今年雙鏡頭滲透率還低，明年才有機會發酵。 致伸目前手機相機模組部分，中國客戶佔逾5成，為因應客戶未來成長需求，致伸也預計在第2季末擴增產能，產能估計將增加約1成。 音響部分，預計為今年成長動能最佳的產品線動能，動能包括，公司持續分散客源，除大客戶Beats之外，其他客戶的比重將會提升，另外，去年下半年開始出貨的高階耳機產品線，今年將貢獻全年營收表現，另外WIFI喇叭也會有新產品推出。