日友(8341)EPS則有機會挑戰4元，優於原預期的3元。

MoneyDJ新聞 2015-05-14 11:36:03 記者 林詩茵 報導
潤泰集團環保事業日友(8341)第1季財報大幅優預期，單季營收年增17%，但毛利率大增3個百分點，營業淨利和稅後淨利均大幅年增逾2成，EPS 0.91元，優於去年同期0.75元水準，亦優於法人圈預期。日友解釋，第1季獲利成長優於營收，主因醫療廢棄物、事業廢棄物和工程收入同步走升，再加上事業廢棄第1季調漲價格，漲價效益稍微顯現，致獲利表現優預期。而展望第2季，預料漲價效益更明顯，有助業績再成長。

日友第1季營收3.69億元，年增17.14%，但毛利率50.57%，則較去年同期成長逾3個百分點，營業淨利1.2億元，年增28.63%，稅前盈餘1.16億元，年增31.06%，稅後淨利9192萬元，年增24.28%，EPS 0.91元，優於去年同期的0.75元。

日友指出，第1季公司不論是醫療廢棄物、事業廢棄物，或者中國大陸上海地區的工程設備出貨均較去年同期成長，推升整體營收表現，再加上第1季起公司對合約到期的事業廢棄物客戶調漲售價，平均漲幅達兩位數百分比，致不僅營收增、毛利率更佳。

據日友內部統計，今年第1季醫療廢棄物佔營收比重為43%，較去年同期的49%為降，事業廢棄物則達45%，較去年的42%為增，工程收入則高達12%，去年同期僅4.35%；而今年第1季無廢乾電池處理收入，去年同期則廢乾電池佔營收比重有4.65%。

法人則估，日友第1季醫療廢棄物因產能已幾近滿載，營收年增僅約3%，而事業廢棄物則在固化、物化處理量增加，且價格調漲下，營收年增率逾2成，至於工程收入則年增逾2倍。

展望第2季，日友表示，第2季預料醫療廢棄物的產能仍滿載，成長動能有限，但事業廢棄物因價格調升，將成營運成長動能。不過，事業廢棄物的處理量部份，由於固化產能有限，公司將不會積極衝處理量，以服務客戶為主，稼動率將維持20~30%；物化部份則正積極進行設備的改良，目前第3季的稼動率能從目前的15%提升至50%，希望成為第3、4季的成長新動能。

法人估算日友的漲價和第3季物化稼動率提升後，可望帶動今年營收大幅成長30%，而全年毛利率有機會維持5成以上，EPS則有機會挑戰4元，優於原預期的3元。

除既有事業的成長外，法人圈更高度關注日友在中國大陸市場佈局，法人表示，日友在北京已有醫療廢棄物處理事業，在當地產能也已滿載，而由於當地環保政策趨嚴，環保意識抬頭，以當地衛生機構和醫院則達到97萬家和2.4萬家，床數達618萬張估算，當地每年醫療廢棄物產量為203萬公噸，是台灣的15.6倍，若日友能擴大在大陸佈局，未來成長動能可期。

對此日友表示，公司因應大陸環保需求，正評估興建北京二廠，但目前此案仍在規劃中，還需申請和建置，最快也需到2年後才有機會加入營運。

此外，考量大陸政策的對廢棄物處理的要求提高，日友已搶進協助當地廠商升級、建置設備商機，以此擴大佈局觸角，目標未來有進一步擴大在北京之外的其他地區設廠，日友表示，公司正積極爭取相關機會，目前有多筆合作案在洽談中，何時能有成果尚難預期，但為未來的潛在商機。