F-聯德(4912)法人看好Q2, 年增則逾3成. 下半年新一波營運成長動能則將視新產能投產進度，以及新客戶釋單狀況而定。

 F-聯德首季業績旺 搶進伺服器滑軌 股價強攻漲停
2015/04/02 12:13 鉅亨網 記者張旭宏 台北

鉅亨網記者張旭宏 台北
雲端大數據股F-聯德 (4912) 在3月營收有機會跳戰單月新高下，法人估計首季將衝上8.4億元之上，寫下史上單季第三高，全年每股盈餘上看8元，加上切入伺服器滑軌產品，激勵今(2)日早盤股價強攻漲停，來到92.9元，再創掛牌以來新高。
F-聯德首季淡季不淡，1月營收創下新高，3月進入拉貨旺季，營收有機會挑戰單月新高，可望寫下史上單季第三高紀錄，受到股價持續走高，CB轉換張數將會增加，對於評價損失認列將會大幅減少，首季影響每股盈餘約為0.5元左右。
F-聯德今年將全力衝刺伺服器散熱產品，除美系客戶持續拉貨下，將會增加其他全球知名大客戶，另外跨入伺服器滑軌，產品已進入驗證階段，下半年貢獻營收。
F-聯德今年在伺服器及汽車相關應用比重持續提升，首季業績淡季不淡，法人估計今年營收將衝上40億元，每股盈餘挑戰8元以上。



MoneyDJ新聞 2015-03-18 09:59:18 記者 鄭盈芷 報導
度過2月農曆過年時期，法人看好，F-聯德(4912)3月營收可望重返3億元高檔，以此估算，F-聯德首季營收將有機會改寫次高，本業表現亮眼，不過法人指出，F-聯德業外將有CB金融資產評價損失的風險，這仍是影響今年稅後淨利較主要的不確定因素，不過若排除此部分來看，F-聯德今年本業營運展望則依舊樂觀。
F-聯德為金屬沖壓及精密模具設計製造廠，產品主要用於散熱器、手持式裝置與車用零件等；受惠於伺服器散熱產品出貨強勁帶動，F-聯德去年下半年營收基期明顯墊高，今年上半年仍延續去年下半年穩健的動能。
F-聯德1月在農曆年前備貨需求挹注下，1月合併營收達到3.37億元創高，而F-聯德2月營收雖較1月下滑近4成，不過年增幅則達44.58%，優於法人預期，前2月營收年增幅已達39.76%。
展望3月，法人指出，回到正常工作天數後，F-聯德3月營收應有機會重返3億元高檔，不過相較於1月有年前備貨需求挹注，3月則無，因此應不會續創新高，但整體來看，F-聯德首季營收估將僅季減個位數，年增則逾3成，表現相當亮眼。
F-聯德首季營收表現亮眼，不過對照F-聯德去年Q3因股價上揚而認列近4000萬元CB金融資產評價損失，且F-聯德目前股價較年初墊高，法人認為，F-聯德首季恐仍有CB金融資產評價損失的認列風險。
若觀看Q2營運展望，法人看好，F-聯德Q2營收仍可持續穩在相對高檔位置，預期Q2營收有機會較首季小幅增長，而下半年新一波營運成長動能則將視新產能投產進度，以及新客戶釋單狀況而定。
F-聯德去年前3季EPS為3.88元，法人預期，去年EPS應可站上6元，在獲利大幅成長帶動下，法人認為，F-聯德今年股利配發也將會優於去年的3元水準。
F-聯德首季營收估仍可穩在8億元以上，法人估算，若毛利率、營業費用等維持去年下半年水平，F-聯德首季營業利益應有機會穩在1億元以上，本業獲利水準可望與去年下半年看齊，惟業外則還需觀察CB金融評價損失。