《外資》鴻海 (2317)財報優於預期，外資喊100元

《外資》鴻海財報優於預期，外資喊100元
2014/05/16 07:48 時報資訊

【時報-台北電】鴻海 (2317) 第一季獲利數據優於外資圈預期，昨（15）日牽動5家外資券商調升目標價，看好股價可重回「百元俱樂部」之列，摩根士丹利證券指出，鴻海股價漲勢向來是蘋果供應鏈最晚發動者，以目前獲利回溫狀況與投資價值來看，此時逢低買進還不晚。
巴克萊資本證券亞太區下游硬體製造產業首席分析師楊應超指出，外資圈焦點還是擺在下半年即將推出的大尺寸iPhone6身上，預估第四季實際出貨將遠高於目前市場所平均預估的5,700至6,000萬支。
楊應超表示，iPhone 6下半年出貨動能將會相當驚人的原因包括：一、4.7與5.5吋螢幕將追上目前各家手機大廠旗艦機種的主流尺寸，如宏達電M8（5.0吋）、三星S5（5.1吋）、索尼Z2（5.2吋）；二、蘋果iOS所提供的使用者經驗較佳，有助於消費者由Android陣營回流；三、目前iPhone4/4S/5使用者累積龐大換機動能，將在iPhone 6一次爆發。
根據楊應超的預估，鴻海將吃下75％至80％的4.7吋iPhone6組裝訂單，至於5.5吋則是全數拿下，因此看好接下來股價將隨著iPhone6推出而轉強。
美銀美林證券台灣區研究部主管鄭勝榮指出，鴻海第一季毛利率、營益率、每股獲利等數據均略優於外資圈預期，在傳統淡季期間表現算是不錯。
綜觀昨天出爐的11家外資券商最新評估結果，共有5家調升目標價，大多看好鴻海股價有機會重回「百元俱樂部」之列，僅瑞銀證看法較為保守，投資評等與目標價分別為「賣出」與75元。
展望第二季，楊應超認為在蘋果iPhone5S過渡至iPhone6的產品轉換期間，鴻海仍處於淡季狀態，預估營收季成長率與年成長率分別達4％與3％。
摩根士丹利證券台灣區研究部主管呂智穎認為，基於下列3項因素，目前買進鴻海猶未晚矣：一、如果iPhone6換機潮會發生，鴻海漲勢向來是蘋果供應鏈最晚發動者；二、與惠普合資進行策略聯盟，將有利於未來獲利增溫；三、2014年本益比僅9.7倍，遠低於競爭對手的10至21倍，若從2.1％現金收益率與ROE走勢向上來看，仍被低估。（新聞來源：工商時報─記者張志榮／台北報導）